人们常说在新年的第一天的所作所为会预示着接下来一整年的运程。如果你的理想和我一样是早日实现财务自由，那就没有什么比在新年的第一天研究理财更为合适了。
在去年7月股市暴涨之际，我分批抛售了手上持有的全部基金，进入空仓状态，等待市场从这种“不理性”的躁动中冷却下来。令人意外的是，这种高位震荡的行情竟从2020年7月初持续到了2020年12月低。随后在2021年伊始，沪深300指数一飞冲天，已经超越了2015年牛市的最高位，直逼2008年疯牛行情的顶端。虽然我空仓半年错失了这一行情，但我也没有什么值得感到遗憾的。毕竟早在去年的7月，我就已经赚到了自己应得的那一部分。
在这样疯狂的行情之下，加仓入场显然不是理性的行为。稍有不慎，就有可能被这疯狂的行情打地措手不及。即便是明星经理人，比如说诺安成长混合的蔡嵩松也一样在这段时间跌下了神坛。而更为理性的经理人，比如易方达中小盘的张坤，则开始限制基金的购买。这种行情虽然不适合投资，但却也适合于用来做研究。
在证券市场中，精准地做到低买高卖，难度不亚于接住空中的飞刀。所以我再次告诫自己，任何时候都要小心地控制风险，只能投资不能投机，绝对不能把证券市场当成赌场。在上一轮投资中，我严格执行交易系统，采取低位分批买入，高位分批抛售的方式控制风险。这套交易系统虽然可以控制风险，但是仍有许多不足之处，主要问题如下：
1、资产配置单一。上一轮中我持有的资产主要是沪深300ETF，别问我为什么不持有主动管理基金，毕竟我是巴菲特虔诚的学生，不相信还有什么股票类资产比大盘指数ETF更香。但是除了股票类，我并没有配置其他类型的资产，让鸡蛋都放在了一个篮子里。
2、在市场行情下行时回撤较多。低位分批买入虽然可以降低成本缓慢止血，但是也改变不了总体来说承受伤害较大的事实。该策略波动较大造成的一个严重问题就是资金流动性会变差，需要较长时间才能扭亏为盈。
3、场内交易不便。对于散户来说，交易成本是不得不考虑的事情。场外交易方便快捷，1元起投，但是无奈各种交易费用太贵了。场内基金买卖几乎没有成本，但是每天要承受场内的非理性波动。而且由于1手起投的要求，只能近似地投入目标金额。
针对这些问题，我进一步调整了我的交易系统：
1、多样化配置资产。存量资金采用债六股四的比例配置纯债基金和大盘指数基金，每月的增量基金补充其中，以维持债六股四的比例。最近手头闲钱不多，如果等黄金的价格合适，还可以再增加一成的黄金ETF。按照这样的配置策略，头两个问题也就迎刃而解了。
2、使用基金公司自营的平台场外交易。之前看第三方的场外平台申购费都很昂贵，所以对场外基金望而却步。知道最近我才知道有基金公司自营平台这种东西，自营的平台基本上免申购费的，大大降低了交易成本。
因此，我准备在十年期国债收益率走到3.5%以上时开始配置易方达纯债债券A，在沪深300市盈率小于13时（以蛋卷基金数据为参考）开始配置易方达沪深300ETF联接A。每月结余也用于投入其中，维持债六股四的比例。选择易方达沪深300ETF联接A的原因很简单，因为我用创业板指数回测过，近8年（2013年2月-2021年2月）年化夏普比率才0.6，简直没法看。其二，相同ETF选费率最低，易方达沪深300ETF联接A规模大，成立时间长，同时又只收取20BP的费用，何乐而不为呢？至于易方达纯债债券A，也是一只曾经多次穿越债市牛熊的老基金，基金经理也干了很久，收益基本和中证全债指数相当，非常稳健。当我的组合中债券基金的比例超过65%或是低于55%时，我将通过调仓恢复二者的平衡，间接实现对股票类资产的低买高卖。因为都是易方达家的基金，所以就在易方达的自营平台购买好了。至于黄金ETF，可以继续在场内购买，毕竟黄金价格波动主要发生在晚上，白天基本没有波澜。
以上就是我的新交易系统，通过回测过去10年的数据，可以获得8%的年化收益，约为我现在所能获得的无风险收益的两倍。很多热门基金和网络股神在展示策略回测或历史收益的时候，只回测市场行情较好的时间段，比如近一年（2020年2月-2021年2月），所以收益看起来高地吓人。而多次穿越牛熊之后仍能获得8%的收益我已经非常满意了，要是只回测近一年的收益，我这个组合也有非常唬人的21%的年化收益，夏普比率高达2.3。希望这个不断优化的交易系统，能够助我更早实现财务自由。